史上最大的庞氏骗局——美元的故事

  2013-07-02 11:40:00  收藏

  在很久很久以前,有一个叫山姆的男孩。当时他还挺年轻,他一直是个非常有节操的年轻人,并一直非常努力地工作,建立了很多非常成功的事业。他变得异常的富有,而且囤积了比世界上任何人都要多的黄金。然而,当山姆开始变老,他便开始忘记年轻时的价值观。他开始作出一些很坏的决定,而他的一些亲戚也开始占他的便宜了。一个特别狡猾的亲戚是名叫佛瑞德的侄子。一天,佛瑞德带着他的银行家朋友去探访他的山姆叔叔。而接下来发生的事情则永远改变了山姆的人生轨迹。

  山姆大叔的“欠条”

  尽管山姆是至今世界上最富有的人,佛瑞德还是说服了山姆,只要发行一些债务,就能进一步提高生活水平。佛瑞德会通过他用印刷机印刷出来的纸币,来交换山姆大叔签下的欠条。因为这些纸币是受到山姆持有的黄金背书的,所以每个人都会认为它们是有价值的。这样,山姆就能拿着这些纸币,购买他喜欢的任何东西。山姆大叔开始这样做以后,慢慢就开始上瘾了,他希望用纸币购买一切美好的东西。
  佛瑞德拿着从他叔叔那里换来的借条,把欠条拍卖给银行家。但这里有一个问题。山姆大叔签下的欠条是要连本带利归还的。当欠条归还的时间到了,山姆大叔并没有能力偿还本金和利息,这样会导致他无法再购买他喜欢的东西。所以山姆大叔签下了比之前更多的欠条,那么他就可能有足够的纸币来偿还他的债务。当时间不断向后推移,这种模式只是不断地重复——山姆大叔不断地借入更多的新债务,来偿付他的旧债务。
  同时,因为山姆大叔所花的纸币是用黄金背书的,所以世界上的其他人都决定利用山姆大叔的纸币来进行双边贸易。这使山姆大叔成为最大的受益者,因为世界其它地方变得非常乐意用石油、家庭电器、塑料制品和其它任何东西,交换山姆大叔手上由黄金背书的纸币。
  然而,最终,世界上的人开始怀疑,山姆大叔发行的由黄金背书的纸币数量,可能已经远多于山姆大叔所持有的黄金数量。所以,世界开始抛售手上的纸币,买入黄金。
  到了这个时候,山姆大叔的确没有足够的黄金支持他的纸币了。认识到这个机制正开始崩溃,有一天,山姆大叔终于宣布,他的纸币不再由黄金背书。但他坚持,世界应该继续使用他的纸币,因为他仍然是世界上最富有的人,每个人都应该相信他的承诺。
  结果,世界上的人真的继续信任山姆大叔,虽然山姆大叔使用的纸币与之前不一样了。
  当山姆大叔变得越来越贪婪,他开始滥发欠条,而且他花钱的速度也是不曾有人想到的。山姆大叔年轻时候建立的伟大事业开始走下坡,但同时,山姆大叔也开始从世界各地购买越来越多的东西,购买的数量比他出售的多多了。世界的人很乐意收取山姆大叔的纸币,因为他们可以利用他的纸币进行双边交易,但是他们堆积如山的山姆大叔纸币数量实际上已经超过交易的需要。
  因为不确定这些堆积如山的纸币应该如何使用,世界的人开始又把这些纸币借给山姆大叔。最终的情况是,山姆大叔欠下了整个世界数以万亿计的纸币。就算这些纸币的价值每年以10%的速度贬值,山姆大叔还是可以说服整个世界以每年低于3%的利息向其贷款。

  危险的“庞氏骗局”

  有一天,山姆大叔一觉醒来发现,他欠下的债务数量比佛瑞德初次接触他提出这个可怕计划的时候,膨胀了5000倍。山姆大叔现在已经欠下了他的债权人16万亿的纸币,同时他还对未来作出了价值202万亿纸币的支付承诺——这个承诺似乎永远无法兑现。
  另一方面,佛瑞德印发的纸币价值一直都少于山姆大叔欠条的5%。但山姆大叔变得越来越担心了,因为其他的一些亲戚正在警告他,整个机制将要崩溃了。悲剧的是,山姆大叔并没有听他们讲。他知道,如果他承认现在的金融安排是多么有欺诈性,那么整个世界都会拒绝给他供应商品换取纸币,同时整个世界都不会以这么低的利率向他提供融资。
  如果整个世界都对山姆大叔的纸币失去信心,不再使用这些纸币,那么他的生活标准将会大幅下滑。这就是山姆大叔所不能承受的打击。
  2008年的金融危机几乎导致山姆大叔赖以生存的金融体系崩溃,绝望的山姆大叔只能去找佛瑞德求助。接着,佛瑞德开始凭空印发规模史无前例的纸币。佛瑞德希望,整个世界的人都不会注意到他在干什么。
  这看起来发挥了短期的作用,直到更为严重的金融危机到来。山姆大叔再次开始发行大量的欠条,佛瑞德也开始印刷巨量的纸币,尝试修复这个系统,但他们绝望的尝试保持体系运作最终将是徒劳的。整个世界都开始认识到,他们已经被卷入了一个巨大的庞氏骗局之中,他们开始对山姆大叔使用的纸币失去信心。突然间,没有人希望再以如此低的利息借钱给山姆大叔,人们也开始要求山姆大叔支付更多的纸币来换取他想要的商品。
  山姆大叔的生活标准将会大幅下滑。因为他再没有能力令他的纸币在全世界流通,山姆大叔就不可能像以前那样过度消费——消费量远超过其制造的产品数量。山姆大叔陷入了深深的沮丧之中,因为他看见他建立的体系不断瓦解。山姆大叔曾经是世界上最富有的人,但现在他已经变成了破产劳累的老人,而且肩负着巨大的债务。不幸的是,如果山姆大叔倒下了,世界是不会同情他的。实际上,世界上很多人会为山姆大叔的倒下而庆祝。
  这个小故事对你而言是不是很疯狂?其实不然。其实你现在就在这个庞氏骗局中。“山姆大叔”就是美国,“纸币”就是美元,“佛瑞德”就是美联储。
  (本文来源华尔街见闻,莫西干译)
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