上半年四成财险公司亏损 投资和车险拖后腿

  2016-08-15 10:38:00  收藏

根据财险公司的最新披露显示,整体利润缩水,近四成出现亏损,一方面是由于投资收益下滑,另一方面是由于车险承保成本太高


  受到投资收益大幅下降和商业车险改革的影响,财险整体利润大不如前。最新披露的2016年二季度偿付能力报告中,绝大多数险企都已经发布了截至二季度末的净利润,其中包括63家财产险公司,当中 24家亏损,39家盈利,利润总额79亿元。
  保监会披露的数据显示,2016年上半年,整个产险公司预计利润总额337亿元,同比下降43.5%。
  也有表现相对较好的,比如在已经披露的公司中,安邦财险的净利润最高,达到57亿元,而2015年全年的净利润为91.5亿元。
  国寿财险紧随其后,在今年上半年实现净利润10亿元,相对于去年全年22.58亿元的净利润以及一季度5亿元的净利润算是保持稳定。
  不过财险盈利情况整体堪忧,上半年亏损险企占近半数,而即使盈利的险企,净利润也呈下降趋势。在亏损险企中,诸如燕赵财产、亚太财险、中原农业等公司均呈持续性亏损,浙商财产、华海财产、信达财险等企业则是逆转性亏损。
  为什么会出现亏损的情况?为此,记者向上半年亏损严重的险企发出采访,但截至发稿,只有亚太财险给予回应。

  安邦盈利源于剑走偏锋

  上半年安邦财险的净利润达到57.13亿元,已超出去年净利润91.53亿元的一半,在已经公布的60多家产险中盈利居榜首,并遥遥领先于第二名——老大哥国寿财险5倍多。
  然而安邦财险的保险业务收入并不及国寿财险等老牌财险公司。从两家险企的公开披露信息可知,安邦财险上半年的保费收入为32亿元,但净利润57亿元。反观国寿上半年的保费收入达302亿元,但净利润仅为10.21亿元。
  投资业务的突出表现无疑是安邦财险利润的重要来源之一。对于财产险公司来说,随着承保业务综合成本的不断提升,投资收益在利润来源中的地位愈发突出。2012年以来,在权益类投资和另类投资方面,安邦财险表现激进得益于投资业务,安邦财险获得高额收益。“近几年主要是做投资,相比而言,保险业务本身反而不是最大重点,在走‘投资反哺承保’的道路。”一名财产险公司高管曾对媒体表示。如此看来,安邦系“投资重于保费”的风格便是安邦财险净利润远超同行的最大因素。

  车险承保致亏损加深 

  对于财险业务增速放缓的原因,除了投资收益下降外,业内认为,还由于商业车险费率改革,车均保费有所下降,同时受宏观经济形势放缓影响,非车险业务的其他险种表现乏力。 
  2015年,商业车险改革,保险公司开始销售新的商业车险产品,执行新的商业车险条款费率管理制度。今年5月,多份涉及车险费率市场化改革的文件已下发至保险公司,有业内人士表示,商车改革要求险企竞争更加市场化,这更加不利于中小保险公司车险业务的经营。 
  据不完全统计,从主营业务来看,部分中小险企在车险承保上全面亏损。其中,车险承保亏损额较高的均为中资非上市财险公司,信达财险、亚太财险等均排在亏损名单前列。
  亚太财险2015年年报显示,年度净亏损约9700万元。今年上半年,亚太财产净亏损为1.03亿元,已超出去年全年的亏损额。
  亚太财险相关负责人在接受《投资者报》记者采访时表示,公司亏损的主因有两个:一方面,承保端受到经济下行、商车费改、营改增、极端天气等多重因素引起的市场环境恶化的冲击;另一方面,公司完成股权变更时间不长,在新股东的大力支持下,目前正在进行人员、机构和基础建设方面的强化建设,为未来的长远发展打下坚实的基础。虽然公司上半年为净亏损,但业务结构调整、夯实基础工作都有利于未来的良好发展。
  在已披露上半年盈利能力的财险公司中,浙商财产是亏损超过1亿的险企之一。浙商的效益同样受到车险的拖累。从2015年的年度报告得知,机动车辆保险的保费为29.3亿元,占整体保费收入约45%,车险赔款约17.6亿元,车险业务整体亏损2.8亿元,尽管保险业务收入约为33.5亿元,净利润仅剩下0.52亿元。2016年上半年保险业务收入为15.3亿元,表现算得上是稳定,但利润反而亏损1.03亿元。
  同时,燕赵财产和中原农业,作为去年刚成立的财险公司,想在夹缝中求生更是不容易,自然也位列盈利排名之末,亏损分别达到1.66亿元和0.66亿元。

  险资运用收益率下降

  多位险企高层曾公开表示,企业亏损或盈利减少与投资收益大幅减少有关。
  上周保监会召开保险业上半年运行数据发布会时对外披露,上半年保险业经营效益较去年同期有所下降,同时,险资运用收益率仅为2.47%,同比下降2.69个百分点。
  “投资收益的下降主要是受资本市场影响,整个行业减少了1000多亿元,其实仅股票和证券类基金投资方面就减少2000多亿元。”保监会统计信息部统计管理处调研员、副处长段海洲分析称,外在投资环境恶化是险企经营效益下滑的最主要因素。这便能解释为什么有些险企保费收入增加了,但利润不增反减。 
  “如果下半年市场没有明显好转,投资这个轮子转不起来,承保又是这种状况,今年大部分财险公司或将面临亏损。”一位中小财险公司总经理表示,险企若想从亏损中逆转或持续盈利,无非是从投资和承保两方面入手。■

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