是击鼓则进还是鸣金则退 黄金正面临一场隐形转折

  2016-12-26 09:22:29  收藏

虽然目前是美元和美元利率飙升摧毁了黄金,但2017年不确定因素颇多,投资者的恐慌情绪有可能推高对黄金实物的需求,这意味着新的一年黄金必然迎来新拐点


  “所有的黄金不再闪光。”这是当下全球黄金投资市场的一个真实写照,仿佛一夜之间,吸引力不再如烈日灼身,投资者不断抛售黄金,弃金而逃。
  若论投资者的心情,大家似乎是踩上了“击鼓则进,鸣金则退”的好节奏。那么投资者在年末关口上,对接下来的趋势将如何演绎?投资者是继续持币观望,还是悄然进行布局呢?

  “货币战”导致的黄金沦陷? 

  12月23日(上周五),国际现货黄金继续下跌0.27%,报收1128.4美元/盎司。
  金价始终被强势美元走势所左右。白银投资网分析师安德鲁·霍夫曼认为,“是美元和美元利率飙升摧毁了黄金,”这无疑是一场赤裸裸的货币战。
  其实,自11月特朗普大叔赢得美国总统大选以来,以及美联储实施十年来的第二次加息后,黄金受到直线飙涨美元的大幅冲击一蹶不振。金价就像断了链条的自行车,无论如何也刹不住车。
  目前美股和美元不断挑战新高位,亦面临回调的风险,继续推低黄金的动能显得不足。然而,投资者却不乐观。近期黄金在11个月低点附近徘徊,全球最大的黄金ETF,SPDR减仓近13%,加上周末的圣诞节、年底面临清账的抛压等因素,投资者情绪显然十分谨慎。那么当下是否应当抛弃黄金,而手握现金?从目前这个阶段来看,“现金为王”不失为一个明智选择,尤其是黄金处在下降通道上,更是如此,不赔便是赚钱。

  持币还是抛售,谁是“接盘侠”?

  作为全球黄金两大消费大国,一个是曾经的世界黄金第一消费大国印度,一个是已经取代印度获得第一宝座的中国。这两个国家在黄金市场上的任何举措都可以掀起一阵波澜。
  最近印度放出享誉全球的“废钞”和“上缴黄金”狠招后,更是动摇了人们的信心。英国金融时报称,中国也要紧随其后,收紧黄金进口配额。不仅如此,就在近日印度黄金溢价飙升50%之后,中国也出现了近三年最高水平的黄金溢价现象,黄金投资市场接二连三遭遇无情打击。市场分析称,中国金融业的流动性问题引起市场骚乱,投资者恐慌买入贵金属作为对冲,特别是最近的实物黄金溢价已经超过了2008年雷曼金融危机时代的水平。
  说到黄金投资,还是让我们先回顾一下今年的黄金市场,用“开门红”三个字来形容一点不为过。上半年,全球黄金市场迎来35年来最强劲的半年,黄金成为大宗商品中表现最为强劲的投资品种之一。
  据世界黄金协会《黄金需求趋势报告》,2016年上半年全球黄金需求达到2335公吨,成为投资需求创新高的半年,比2009年同期高出16%。
  为何黄金如此具有吸引力呢?这要归结于属性上。购买黄金或者黄金金融产品可以保护个人财富,比如说,在一个平衡的投资组合中,配置少量的黄金资产可以降低整体投资风险,对冲市场带来的冲击。简而言之,黄金可以保护货币价值,也就是说可以让你的钱不被贬值。这是因为黄金是一种不可印刷的有形资产,具有抵御通货膨胀和货币贬值的功能。
  例如在1971年,一个美国家庭可以用25000美元买一座房子。但今天,用25000美元买房显然是不够的。 相比之下,700盎司的黄金,大约在1970年代相当于25000美元,今天可以买到接近100万美元的资产。有越来越多的研究表明,黄金储蓄可以改善投资者的长期购买力,尤其是在多数主要货币的实际价值尚处于下降通道之中,黄金的作用更是如此。

  2017“鲜花盛开”,还是隐形转折 ?

  梳理一下数据,《投资者报》记者发现,全球金融市场随着美联储摇摆不定,而此前,黄金投资需求一直是决定金价走向最主要推动力。那么2017年金价能否走出新一轮趋势呢?
  据世界黄金协会,2017年中国的黄金需求有望保持在900~1000吨的强劲水平。而中国对黄金持续坚挺的需求将支撑黄金价格走强,特别是在中国抑制楼市投资的举措下,投资者尝试寻找其他投资方式。
  瑞银在近日的报告中称,“2017年中国黄金需求或将改善。未来,在投资替代品相对有限的背景下,中国宏观不确定性和货币波动性可能会促使市场人士转入黄金市场。从投资分配的角度来看,黄金仍不被视为主流资产,我们认为该行业有进一步增长的空间。” 这意味着,2017年我国黄金总体需求将会进一步增长。
  “从2012年到2016年,每年的1~2月份金价都有一波幅度不小的上涨,原因很可能是年底期间,各国节日较多,包括圣诞、元旦、春节等各种重大节日,国际市场上对金银的节日性需求大增,也是促使金价在此期间上涨的一大原因。 2017年年初,金价也很可能重演这一规律性走势。”网易贵金属金牌分析师周玉鹏在接受《投资者报》记者采访时称。“另外,从可预期的国际风险事件方面来讲,2017年的风险事件不少,意大利总统大选和法国总统大选都有可能成为欧洲民粹主义上台的契机。意大利方面若是五星运动上台,那么很可能会举行退欧元区公投、甚至退欧盟也是有可能的;英国退欧过程中也可能再起波澜,苏格兰也在积极寻求第二次独立公投,而美国方面,若特朗普上台后继续主张其一些激进犀利的政策,有可能加剧国际紧张局势。这些风险事件若发生的话,将提升市场避险情绪,使金银的避险属性凸显出来,对于金价来讲是利多,预计2017年的金价走势将非常精彩。”
  白银投资网分析师安德鲁·霍夫曼认为,“如今黄金供给面本身日益趋紧,而投资者对黄金需求,尤其是实物需求尤其高涨。中国投资者的恐慌情绪更是推高投资者对黄金实物需求。”从某种程度上讲,这意味着2017年市场必然迎来新转折,或许是一场悄然发生的隐形转折。 
  “市场如此美好,我却如此焦躁。”如此看来,不要在寂寞中将投资热情消磨殆尽。不少投资者似乎已经闻到了泥土的芳香,已经开始摩拳擦掌,动手逢低买入黄金了。
  不过,面对纷繁复杂的投资市场,投资者需要密切关注全球金融市场一举一动,美国新总统上台、各国央行的货币政策,以及地缘政治等因素。 有句老话“知彼知己,百战不殆!”特别是在风险叠加的投资市场上亦是如此。■

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