涨姿势 国际性焦虑锁定黄金投资

  2017-02-13 10:40:46  收藏

由于美元和其他货币过度增发,加剧了投资者对通胀的担忧,因而黄金的吸引力变得更加诱人


  2017年黄金价格一路看涨,不断反弹向上,截至上周三金价已连续第五个交易日上涨,升至1239美元/盎司。不仅如此,黄金涨势也推动了美元走弱。
  其实,自年初至今,黄金已经累计上涨超过7%。长期以来黄金就被视为最佳的避险投资工具,那么近期金价的上涨对全球投资市场究竟意味着什么?是危机四伏,还是机会降临?对接下来的市场走势,全球分析师又是如何判断的?
  对此,有分析师认为,在特朗普公开表示不希望美元升值之后,黄金股票开始大幅上涨,同时全球通缩周期结束,也成为黄金价格上涨的另一催化剂。此外,特朗普傲慢的言行和其一系列政治主张也是导致黄金上涨的幕后推手。特朗普影响的不仅是金市,还包括美元、股市和债市,而反过来,这些因素直接影响了近期的贵金属市场的趋势。
  历史数据显示,通常来讲黄金市场和股市价格通常为相反走势,即黄金和股票市场的关系是一个逆向关系,黄金价格涨,股票价格跌。在特朗普时代,这一关系将可能发生逆转,著名的贵金属分析师Paul Mladjenovic 称,“黄金和股票都存在强烈的上涨机会,在2017年将创下新高。”
  《投资者报》记者梳理数据发现,从全球市场来看,自从美国的特朗普在11月8日赢得总统大选后,标普500指数已上涨7%,衡量美国小盘股的罗素2000指数上涨13%,市场对美国经济的增长抱有很高的期望值。
  再看欧洲市场,跟踪部分全球最大矿商的斯托克欧洲600基础资源价格指数同期上涨20%,是基准斯托克600指数涨幅的两倍多。

  国际性焦虑是黄金重大利好

  “国际性焦虑可能有利于黄金价格,黄金将继续大有作为。” 斯卡斯代尔证券的Mike Niehuser说。
  2017年会是一个充满不确定因素的多事之年,黄金成为投资的“安全港”,这是因为全球地缘政治的高度不确定性所致。就在春节期间,美国新任总统特朗普签署的一项新移民政策,导致全球市场担忧情绪陡增,美股指数一度恐慌性暴跌超过1%,避险资产金银则受益上行。此外,英国有可能采取硬脱欧的手段也助长了全球地缘政治的极大不确定性。
  据全球最新发布的投资报告称,由于2017年全球金融和经济注定是一个“非凡”的一年,因此2017年的贵金属投资,包括黄金投资将继续保持增长趋势。不仅如此,相对于黄金价格,白银、铂金和钯金的价格将可能升幅更大,这三个白色金属有望吸引更多“投机”的热钱进入,相对黄金而言,它们的价值更具吸引力。 此外,投资者对贵金属的信心预计将继续得到改善。对此,总部设在英国伦敦的金融机构称,“出于避险等多重因素的考虑,投资者重燃对黄金的投资热情,令人惊讶。未来会有更多的资金流入贵金属投资市场。”
  全球著名的分析师Ray Dalio预测,“为捍卫自己的财富安全,投资者开始将自己的储蓄转向投资黄金,以及类似的非货币性投资,尤其是在社会和政治局势愈加紧张的当下。”
  尽管上周四金价有所回落,但分析师普遍认为,金价突破关键水平升至三个月高位,未来可能还会进一步上涨。因美元走软以及对特朗普执政的忧虑刺激了避险需求,金价2017年以来已经攀升7.6%。
  黄金价格在2017年一季度有可能获得一定支撑,分析师普遍预计黄金价格将在1101-1379美元/盎司之间运行。利多黄金投资的因素还包括:如果美国采纳再通胀的政策,那么走高的通胀也同样会利好黄金。

  投资机会押宝在哪里儿?

  道富环球投资管理公司黄金投资策略主管乔治·斯坦利认为,“今年金价有望温和上涨,预计将重新上探去年高点。2016年金价涨势太快太急,这也是为什么去年年末大幅回调的原因。但喜人的是,金价去年12月触及的低位比2015年的低位要高出100美元/盎司,这意味着底部正在提高。随着2017年金融市场充斥着不确定性事件,金价有望重新上探1350美元/盎司。”
  市场分析称,在特朗普总统公开表示不希望美元升值之后,黄金股票大幅上涨,由于通胀预期,美国新一届政府将投入更多资金,以及对企业减税,这都意味着投资者可以看涨黄金和白银。
  著名的末日博士Marc Faber称,“2017年将有利于黄金投资者,贵金属将是一个有用的对冲工具。”对此,许多分析师表示,由于美元和其他货币过度增发,加剧了投资者对通胀的担忧,因而黄金的吸引力变得更加诱人。
  不仅如此,与黄金和金矿相关的股票,也受到了大量投资资金的追捧。分析师称,“2017年可能是黄金行业股票表现最好的一年,很有可能走出一波教科书式的上涨行情。预计黄金价格和黄金行业股票的涨势将非常强劲,并伴随有序的小幅技术性回调,而黄金1%的价格变动可能意味着矿业股价格2%以上的变动。”

  掣肘金市走好的关键因素是什么 

  除了全球地缘政治风险以外,投资者不应小觑美联储加息这件事,这是因为加息将会极大左右黄金价格走势。对此,美国贵金属分析师George Kesarios称,如果今年美联储加息三次的话,黄金可能就不具有那么多的吸引力了。此外,通胀预期持续上升的可能性如果不大的话,2017年黄金投资性需求就会存在一定的不确定性。
  此外,其他利空因素还包括,走强的美元、美国股市、中国及印度的需求疲软等。2月9日道琼斯指数创下历史新高后,人们的担忧情绪开始加重,一些投资者在金价触及近期新高以后,态度也开始日趋谨慎,并获利了结。随着近期特朗普一系列行动细节陆续披露,投资者需要耐心等待下一步行动。
  不过总体来看,全球依然存在许多不确定的因素,而政局动荡不安将推高投资者避险情绪。投资者不再疯狂涌向美元,而是看好黄金。毫无疑问,2017年黄金将吸引更多避险资金入场博弈。
  “无论是对抗通胀,还是对抗通缩,除了黄金,没有任何一个投资更能保护好你的财富。” 美国Miles Franklin公司总裁如是说道。
  进一步展望未来,美国大卫罗氏公司独立分析师称,仅仅是由于美国新总统带来的不确定性,金价将至少上涨6%。■

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