山东信托业绩饱受争议成绊脚石 踩雷退市股IPO难道没戏了?

投资者报 占昕 2017-06-12 16:35:00  收藏

就在赴港IPO招股说明书被港交所标注为“失效”后月余,山东信托又被爆出不幸踩雷退市股*ST新都,山东信托今年颇有些流年不利


《投资者报》记者 占昕


近半年来,山东信托颇有些流年不利,不仅公司业绩下滑,业务问题两次被监管点名,赴港IPO“失效”,日前还因出现在2017年“退市第一股” *ST新都的前十大股东中而饱受争议,此前风风火火推进IPO的势头似被瞬间掐断。


面对这些市场担忧,山东信托依旧未能回应本报记者的采访问题,这与其之前想要成为公众公司的行为明显不符。


“根据相关规则,*ST新都将在退市整理期届满后的45个交易日内,进入全国中小企业股份转让系统(‘新三板’)进行挂牌转让。这将给前十大股东带来巨大的负面影响,要么割肉卖出,要么‘随嫁’至新三板等待机会。”经济学家宋清辉表示。


踩雷退市股  最高缩水5523万


祸不单行。就在赴港IPO的招股说明书被港交所标注为“失效”后月余,山东信托又被爆出不幸踩中了*ST新都——2017年“退市第一股”这颗地雷。


根据*ST新都2016年年报,山东信托持有公司736.05万股,占公司总股本的比例为1.71%,为*ST新都第六大股东。5月24日,*ST新都进入退市整理期交易,股票简称更名为“新都退”,随即连日被封死在跌停板上。


业内预计,按*ST新都停牌时7.96元/股的价格计算,若30个退市交易日全部连续跌停,山东信托目前持有的股份最高将缩水5523万元。不过对于后续资金如何处理,山东信托方面并未回应,亦未透露所持股票资金的来源。


据悉,新都退被深交所做出股票终止上市决定,核心依据是会计调整后业绩未达标,由于会计师事务所突然推翻此前的会计认定,导致新都退2015年度扣非后的净利润为负值。


实际上,*ST新都因2013年、2014年连续两年的财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告,深交所决定对其公司股票自2015年5月21日起暂停上市。


虽然在2015年4月披露过重大资产重组的预案,计划将现有资产置出,并置入华图教育100%股权,实现华图教育借壳上市,但由于公司2014年年报被立信会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告,华图教育借壳上市梦碎。


从资料看,山东信托早在2009年底便位列*ST新都十大股东之列,彼时山东信托持有该公司股票221.59万股,占公司总股本0.69%;进入2010年一季度,山东信托一次性增持1046.49万股,增持后持公司股票1268.08万股,占公司总股本3.85%。此后,虽然对*ST新都进行过4次减持,至2016年一季度末,山东信托仍持有该公司564.22万股。经过2016年4月*ST新都实施的每10股转3.04股后,山东信托最终持有公司736.05万股至今。


 “前十大股东肯定会蒙受巨大的账面损失,目前看肯定没有卖出的机会,估计在退市前会有几个交易日不会跌停(因为如果退市前30个交易日一直跌停,其股价会回到0.5元以下,市值将只有两亿),愿意承受巨大损失的可以卖出,否则就要等到退市后的重组机会,这存在很大的不确定性,并且时间会很长。”中航信托宏观策略总监吴照银对《投资者报》记者说。


前途未卜  赴港IPO “失效”


所持新都退市值最大缩水5523万元,相对于每年数亿元净利润的山东信托或还有腾挪空间。但随着其IPO短期搁置,山东信托的业绩与内控问题又被接连爆出。


在提交IPO资料前,山东信托业绩连年增长,但在获批正式赴港排队时其业绩却出现了波动。数据显示,2016年山东信托实现营业收入13.6亿元,同比下降22.3%;实现净利润8.84亿元,同比下降14%。而在此前的2013年、2014年和2015年,山东信托的净利润逐年增加,分别为8.9亿元、9.86亿元和10.76亿元。


山东信托成立于1987年3月,法定代表人王映黎,注册资本20亿元,目前主要业务为资金信托、财产权信托、投资银行、融资租赁、 资产管理和证券投资基金等。根据年报,山东信托前三位股东为山东省鲁信投资控股集团有限公司、中油资产管理有限公司和山东省高新技术投资有限公司,分别持股63.02%、25%和6.25%,且公司第一大股东系第三大股东的实际控制人。


去年6月,山东银监局同意山东信托IPO申请,所募集资金全部用于补充资本金。同年10月,山东信托向港交所递交IPO申请材料。


不过,日前港交所披露的最新IPO企业状态显示,山东信托赴港IPO的招股说明书状态由“处理中”变为“没有进展”。“没有进展”一栏又包括失效、被拒绝、撤回三种状态,而山东信托的状态为“失效”。在业内看来,这也意味着山东信托IPO申请短期内不能通过。


据了解,其IPO“失效”可能是遇到了障碍,联交所的“失效”意指本次申请流程不会继续,如公司还有上市需求,需重新递交材料。


内控业务失察  半年内两度被批


除了业绩下滑,短短半年内,山东信托还先后被山东银监局和银监会两次点名批评。


第一次发生在去年底,山东信托因未按规定及《信托合同》约定向受益人定期披露信息、未按规定及《信托合同》约定方式向全体受益人披露临时信息等问题,遭到山东银监局的行政处罚。处罚信息公开表显示,依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五十条,对山东国际信托公司罚款20万元。


第二次发生在今年3月,财政部网站公布《银监会高度重视金融风险防范积极配合开展政府债务监督》,并披露了银监会对相关金融机构违法违规融资整改情况及问责处理情况。在上榜的4家金融机构中,山东信托涉嫌“配合违规举债”,虽然情节较轻未受到行政处罚,但被要求“逐一排查存续业务,对违规业务立即清理”。


而根据齐鲁金融网曝光台显示,山东信托自2015年3月至今年3月两年时间里共收到法院公告18次;自2014年4月到今年3月共收到裁判文书56条,其中民事案件36条,执行案件20条。此外,在2015 年7月24日,曾因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告被山东省工商行政管理局列入经营异常名录。■
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