逐鹿FOF新战场 华夏基金可提供“量身定制”产品

投资者报 潘亦纯 2017-06-26 16:32:00  收藏

对于基金行业来说,公募FOF将帮助投资者理清投资目标、筛选基金产品,中长期满足投资者资金配置需求以及基金选择需求,具有逐步加强投资者对资产配置理念和长期投资的方式认识,提升投资者成熟度、壮大机构投资者规模等重大意义

  公募基金诞生19年后,期盼多年的公募FOF产品也有望在今年破冰,公募行业借此翻开新的篇章。
  近日,《投资者报》推出《公募FOF第一梯队》专题报道,作为FOF第一梯队的基金公司,对FOF的研究理解无疑更为深入,为FOF所做的组织准备和人员储备也是行业领先水平。参照美国经验,FOF产品有望成为养老金投资选择的一大支柱型产品,二者相辅相成,共同发展。
  证监会最新披露的基金审批进程表显示,截至6月2日,37家基金公司的68只公募FOF“箭在弦上”,其中,华夏基金上报了4只,数量最多,其中3只采用目标风险投资策略。
  据了解,为了应对大类资产配置时代的趋势,华夏基金在2016年6月就开始筹备资产配置部,并在当年10月正式成立。华夏基金十分重视FOF业务,抽调各部门业务骨干组成专门负责FOF业务的资产配置部,此外,华夏基金还通过与国际知名的FOF/MOM管理人罗素投资合作,来提升FOF的管理能力。

  主打目标风险策略
  “主动管理+量化”模式

  2017年5月中旬下发的《养老型公开募集证券投资基金指引(试行)》初稿指出,FOF是资产配置的最佳承载形式,相比于普通基金,FOF型的养老基金与《指引》的理念更为契合,也能更好地实现养老型基金的风险收益特征。
  美国经验证明,公募FOF在发展壮大公募基金行业的同时,也是养老金投资的绝佳标的。据《投资者报》了解,在美国养老金市场上,凭借明确的收益风险特征和风险控制措施,FOF不仅是养老金市场流行的投资标的,也为风险偏好明确的投资者提供良好的资产配置工具。
  “华夏的FOF产品会以目标风险为主要的投资目标,投资策略会围绕着目标风险进行构建,综合应用量化模型辅助投资经理决策。”华夏基金相关人士透露,华夏基金FOF产品将主要采用自上而下的资产配置与自下而上的基金选择相结合的投资方法。
  据《投资者报》了解,初期华夏基金可能会通过对目标客户风险承受能力的分析,推出一些目标风险型产品,明确设定风险目标和投资比例,对华夏基金旗下产品进行精细分析构建投资组合,追求在风险可控下的优秀业绩表现。
  在基金选择方面,华夏基金会优先考虑内部FOF 模式。华夏基金认为,从产品层面来说通过内部FOF的方式首先可以比较充分地尽调;其次,管理人一般对自家基金的理解会比外部更深,更了解基金经理的投资风格、投资策略,便于做出更优的投资决策;第三,相较外部FOF,内部FOF的费用也会降很多。综合这些观点来看,投资内部基金的FOF确实会有一些优势。
  Wind数据显示,截至目前,华夏基金旗下基金数量已经超百只,类型包括股基、债基、混合型基金、货币型基金、QDII基金等;其中包括多只行业基金,如医疗、消费、军工、制造、科技、大宗商品、国企改革等;投资风格上,除了全市场型产品,还包括大盘价值、稳定成长、新兴成长和周期等多个特征鲜明的风格产品。在行业内领先的完整产品线使得华夏基金在做内部FOF方面有着得天独厚的优势。
  华夏基金表示之所以采取 “主动管理+量化”的模式,一是因为纯量化模拟市场过往走势并预测市场未来趋势存在一定弊端,因为市场不会简单重复,而且很多政策指标无法反映在量化数据中,尤其是市场在不同经济周期中,资产特征与资产间的相关性也在发生变化;二是以基金评价为基础做配置容易导致投资的短视和滞后性,市场风格一旦切换就很容易失效。

  投研体系升级换代
  与国际知名资管机构合作

  对于基金行业来说,公募FOF将帮助投资者理清投资目标、筛选基金产品,中长期满足投资者资金配置需求以及基金选择需求,具有逐步加强投资者对资产配置理念和长期投资的方式认识,提升投资者成熟度、壮大机构投资者规模等重大意义,若想改变投资者的资产配置理念和方式,需要FOF产品自身具有明确的投资目标、投资方法和投资策略。
  在投资目标上,需要基于客户的需求设置,比如控制风险下的追求收益回报,而不是以相对排名为目标,并且投资方法与投资策略要与投资目标相一致,才能管理出改变投资者资产配置理念与方式的产品。
  记者采访了解到,华夏基金将通过动态化、系统化的解决方案,为客户提供标准型和定制型的FOF产品。如今,华夏基金资产配置部已就FOF基金进行了充分的专业研究储备,并且已经准备了面向各类风险偏好客户的一系列FOF产品方案。
  “我们将从五大角度规范、优化投资流程:一是资金特征分析,结合对资金性质的全面分析,设计贴合资金需求的配置结构及组合构建方案。二是战略资产配置,以主观研究结合量化工具的模式,选择中长期资产配置结构和风险暴露,以期为组合获取更优的中长期风险调整后报酬。三是战术资产调整,以量化模型结合基本面分析的方法,战术性地捕捉中短期的投资机会,用以为组合产生更多的超额收益。四是投资工具选择,在确定各项资产配置结构或因子暴露的基础上,选出最合适的底层品种构建组合。五是动态风控归因,通过动态的风控及归因系统,实时监控组合各模块,并进行动态的反馈及组合优化。”华夏基金相关人士告诉记者。
  华夏基金亦坦言,FOF的推出对其意义重大,“FOF不是一只简单的公募基金,而是需要整个投研体系的升级换代来支撑产品的管理运作,华夏基金将从研究团队的组织、基金风格的规划与管理、单一产品的定位和产品线的全方位布局等方面对投研体系整体升级。”
  事实上,华夏基金早在2016年10月就联合全球领先的MOM/FOF管理人罗素投资,双方通过创新型研究小组,就资产配置、基金研究等方面进行深度合作,并通过“自上而下做资产配置、自下而上优选基金”来提升公司的FOF管理能力。■

声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

恒大连续三年入围世界500强 排名230成上升最快企业之一

7月19日,2018《财富》世界500强正式发布。中国恒大(HK.03333)以460.19亿美元的营业收入位列230名,较去年大幅上升108位。而在上周公布的《财富》中国500强榜单中,恒大排名22位。

327亿美元营收助力雪松控股成功登榜世界500强

北京时间7月19日晚,美国《财富》杂志发布2018年世界500强名单,雪松控股以327亿美元(约合2210亿元人民币)营收首次入榜,排名第361位。

踩雷中兴通讯押注过剩产能 江信基金偏股产品收益黯淡

江信基金旗下只有两只偏股型产品江信瑞福、江信同福,今年以来,跌幅均超过10%。选股失准、基金经理资历尚浅都是业绩不佳的原因

昔日千亿市值半年跌去六成 华大基因“举报门”后又迎解禁潮

上市公司高管一言一行关系着股民切身利益,本应严守信息披露原则规范,但华大基因董事长却频出金句如此令人瞩目。此外,公司遭到的举报和2.6亿股限售股将解禁,也令市场关注

爱施德曾两遇换机潮 5G时代能否把握时机

过往十年,爱施德错过了手机行业向3G、4G时代转换的爆发式增长机会,如今5G时代即将到来,作为国内手机分销商龙头,能否把握住这一波“换机潮”备受关注

昔日华为金牌供应商 今日病急乱投医16天收三份关注函

对于来自外界“一股二卖”的质疑,大富科技表示,控股股东大富配天之所以与两家公司分别签署意向协议,是希望尽快解决债务问题

钜派投资再度踩雷 风控系统遭业界质疑

钜派投资集团近日再度被曝踩雷“假央企”中科际控股,投资者通过钜派投资购买的钜安中科际专项私募投资基金兑付逾期已近半年,其风控管理系统再次遭到业界质疑

鹿鸣谷集团资金链紧张? 史玉柱旗下公司缘何进行担保

长春鹿鸣谷项目集资计划面世,预计募集资金4亿元,史玉柱率领的巨人集团为其担保,再次与房地产发生某种关联

永泰能源债券违约引发市场震动 联合评级受质疑

6月22日至7月6日,正好两个星期,上市公司永泰能源的主体和债项评级从AA+被两次下调至CC,期间,“17永泰能源CP004”发生实质性违约,规模达15亿元

顶级技术实力“征服”许家印 亲赴美国考察FF体验首款车型

美国当地时间7月13日,恒大集团董事局主席许家印一行来到位于洛杉矶的Faraday Future(FF)总部进行了视察,并就公司未来发展与FF管理层进行了研讨交流。

投资头条 MORE

《财富》世界500强碧桂园排名跃升114位 成全球上升最快企业之一

在稳健经营之外,碧桂园集团还积极承担社会责任,截至目前,累计向社会捐款超过42亿元人民币

恒大连续三年入围世界500强 排名230成上升最快企业之一

7月19日,2018《财富》世界500强正式发布。中国恒大(HK.03333)以460.19亿美元的营业收入位列230名,较去年大幅上升108位。而在上周公布的《财富》中国500强榜单中,恒大排名22位。

捷昌驱动:采购额超过供应商销售额,谁在说谎?

浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司(以下简称:捷昌驱动)日前通过证监会审核,但公司美国客户身份是否真实一直倍受争议,此前,环球网曾报道《捷昌驱动未来遭关税风险冲击,美国客户身份可疑》。近日进一步发现,捷昌驱动不仅是客户身份说不清,公司与大供应商之间也存在说不清的交易。

327亿美元营收助力雪松控股成功登榜世界500强

北京时间7月19日晚,美国《财富》杂志发布2018年世界500强名单,雪松控股以327亿美元(约合2210亿元人民币)营收首次入榜,排名第361位。

鑫合汇与杭州市互金协会牵头 金融风险教育在行动

希望更多的老百姓能了解互联网金融,增加风险意识,不要盲目地选择高收益的产品,理性判断

鑫合汇出席浙江网贷行业专题研讨会,优质企业集体发声,坚定合规发展信心

针对当前网贷行业,多平台集中出现问题的现象,大家普遍认为,优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律

踩雷中兴通讯押注过剩产能 江信基金偏股产品收益黯淡

江信基金旗下只有两只偏股型产品江信瑞福、江信同福,今年以来,跌幅均超过10%。选股失准、基金经理资历尚浅都是业绩不佳的原因

95%偏股型基金近半年亏损 靠天吃饭规模倒退难题待解

在基金公司看来,A股将进入中报发布期,中报业绩增速向好、产业景气的板块有望迎来布局机会

昔日千亿市值半年跌去六成 华大基因“举报门”后又迎解禁潮

上市公司高管一言一行关系着股民切身利益,本应严守信息披露原则规范,但华大基因董事长却频出金句如此令人瞩目。此外,公司遭到的举报和2.6亿股限售股将解禁,也令市场关注

短债基金发行提速5只产品排队 成为货基和银行理财替代品

短债基金对投资者的吸引力有所上升,一定程度上,因为资管新规导致短期银行理财产品减少,以及货币基金收益率下降

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码