基金称掘金行业强势股 标的兼具三大投资逻辑

《投资者报》 高方方 2018-05-02 00:00:00  收藏

4月市场终于收官,月跌幅2.74%。A股市场在年初的银行、地产行情之后,先是经历美股回调引发全球股市动荡,当下又面临中美贸易战等诸多负面因素冲击。面对复杂的环境,泰信基金王博强表示,希望用灵活仓位把握应对脉冲性投资机会。整个市场过去两年总是突发性主题机会,每一波都短促而剧烈,正确的做法是用灵活仓位做防守反击,寻找看得懂的行业把握脉冲性机会,缩小观察范围,不是绝对有把握的机会且不要出手。


近期市场的利空和扰动因素主要是中美贸易摩擦所致,中期趋势仍取决于基本面。一季度经济数据显示实体经济韧性好于预期,证伪了对经济过于悲观的观点。但是在去杠杆背景下,金融数据的持续偏低对于城投平台的管控政策、基建的资金来源仍有很大压力,需求端难以大幅扩张,因此保持对实体经济中性的看法,摩根士丹利华鑫基金这样表示。


博时基金魏凤春也表示,不建议重仓投入做短期性、事件性投资。相对确定的是,货币政策的调整的确有利于实体经济融资,也将最终支撑股市企稳向上。


对于A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数,建信基金梁洪昀表示,MSCI中国A股国际通指数与“纳摩”事件相关性更强,且MSCI指数具有代表性、科学性和可投资性,未来有望吸引更多资金进入,聚焦于大市值蓝筹、行业龙头。


广发基金曹世宇认为,二季度经济将缓速下行,当前时点建议以金融+成长的组合来应对市场的波动。


抄底资金积极入场? 掘金高景气行业


前海开源基金杨德龙表示,从全球的资本市场来看,现在A股正处于全球的估值洼地,资本可能会从高估值的市场,比如美股,部分流出,流入到A股市场。


兴全基金陈宇表示,尽管市场面临的不确定性增多,但精选高景气行业中的优质股仍是最优策略,即先挑好行业,然后在景气度高的行业中选出龙头股。企业符合投资的三逻辑:简单、可控、概率高。如果后续业绩能够印证该逻辑就值得配置,反之则不用去考虑。而板块方面,创业板迅速崛起,行业热点快速切换。新能源汽车、传媒和部分消费股都有不少机会,其中最看好计算机和医药板块。


杨德龙也表示,建议挖掘一些被低估的股票,配置确定性增长的板块,比如消费白马股、新能源汽车、芯片等方向的个股。新能源汽车代替燃油车是大势所趋,建议积极去配置上游的钴锂资源股和新能源汽车板块。芯片板块方面,国产芯片代替进口是未来的大方向。中兴通讯事件实际上是加速了芯片国产化的进展,认识到自主研发芯片的重要性,未来对芯片研发的投入也会进一步加大,可以多加关注。


摩根士丹利华鑫基金也认为,在相对平稳的数据中挖掘结构性变化、寻找预期差是挖掘今年投资机会的主要思路,周期、消费、成长、金融等板块均存在结构性投资机会。相对看好地产、银行,在消费板块,更看好大众消费品、医药;周期板块中看好石化;成长板块继续关注军工、自主可控、5G、新能源汽车产业链等。


高新技术创新研发有望享受红利


汇丰晋信基金陈平表示,对于2018年创业板行情的三阶段猜想是:以创业板为代表的成长股第一阶段的超跌反弹已经完成,考虑到创业板业绩仍可能延续向好趋势,对于第二阶段行情持谨慎乐观态度。第三阶段的继续上涨则需要多种因素配合,需要观察的因素包括宏观经济、利率、政策、整体风险偏好、其他股票的吸引力等等。


对于中美之间在科技领域的摩擦,陈平表示,全球5G进程受影响的程度仍有待情势的进一步明朗。长期来看,中国会更加重视推进战略性高新技术领域的创新研发,在产业链关键领域掌握自主技术的标的企业,未来有望享受国产替代的红利。寻找TMT行业中能够跑赢的细分子行业,配置其中的优秀公司。标的最好同时兼具短中长期三方面的逻辑,即短期有业绩,中期有成长,长期有空间。长期看好消费电子行业,尤其是平台型公司。而传媒板块的估值已经处于相对合理的位置,下行风险可控的同时又具备向上的弹性。


泰信基金王博强表示,看好先进制造业及消费升级两大方向。


价值投资三要素看好医药食品


东方基金王然表示,受短期经济数据、中美贸易摩擦等因素影响,后市大概率会以震荡格局为主。因此,操作偏谨慎,以自下而上选择行业和个股为主。在具体行业上,长期看好大消费,尤其看好医药和食品。在王然看来,要做好价值投资,应遵循三个关键要素:首先,要选择符合未来长期发展趋势的行业。这些行业应该是未来几年发展前景较好或者空间很大、能够快速发展的行业。第二,要选行业里的高品质公司。高品质公司首先要有较好的盈利能力,还要有合理的估值,可用以相对合理、低估的价格买入。第三,长期持有。


在王然看来,未来几年医药行业都处于政策驱动和公司业绩兑现叠加的阶段。短期来看,医药板块存在股价上涨过快的风险,但整体长期向好。“医药健康行业子行业众多,在不同的市场行情下,不同领域有机会轮番表现。如医疗服务、医疗保健领域,在市场风险偏好较高时,会有较大弹性;而在市场行情欠佳时,作为防御品种的品牌中药往往会有所表现。”在医药子行业中,比较看好创新药、疫苗、医疗服务、连锁药店等领域。还长期看好食品领域。食品领域有很多细分龙头,拥有较强的核心竞争力,是细分领域的小巨人,值得长期研究和投资。


基于今年医药行业“基本面+政策面”的双重支撑,国泰基金表示,对于医药板块的中长期行情仍然坚定看好,近期医药板块持续上涨,今年以来板块涨幅位居各行业分类第二,仅次于计算机板块。


国联安基金王超伟也表示,在控制好风险的前提下,挖掘真正的成长股,才能够在震荡的市场中盈利。未来有四条主线,技术升级、制造升级、需求升级、消费升级。个股方面,建议配置应该以抗跌的板块配置为主,比如银行股等。同时较为看好医药股。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

  • 布局AI、石墨烯等前沿科技  恒大中科院敲定首批合作项目

    8月16日,恒大集团与中国科学院在北京举行首批合作项目签约仪式,据了解,此次首批签约合作项目共六个,总投资额16.47亿,分别为“中科恒大”超级计算机、人工智能、石墨烯、无人机、手术机器人以及“大健康海云工程”,总估值约46亿

内忧外患渐次加重 美的集团40亿回购难解大渴

自上市以来,美的产销量每年递增,但收益质量有下滑趋势,营业收入净利率从2016年的9.92%跌到2017年的7.69%,值得投资者关注

加加食品缘何“事故不断” 大手笔47亿购资产欲逆袭

深交所8月初曾就加加食品以47.1亿收购“金枪鱼钓”一事发出问询函,要求完善信息披露情况,包括金枪鱼钓上市之路屡次被中止、历史上的18次股权转让、存在股权质押风险等

“聪明钱”开始撤离贵州茅台 股息率下降透露什么端倪

经销商预收账款一直以来都被白酒企业看作自己的“护城河”,对贵州茅台更是如此。贵州茅台账户上的银行存款高达836亿元,自然会引发投资者疑虑

绿城加入高周转大军 压缩高端物业欲提速

2018年,房地产政策仍以强调控为主,且部分城市围绕打击炒房调控仍在升级。绿城中国项目多位于调控重点城市,此时祭出高周转大旗或许也是不得不为之

小米股价低迷调查:第三方卖场因质量问题拒绝小米“入场”

如今小米已经建立了自己的线下自营店帝国,但记者实地探访第三方卖场发现,第三方手机卖场的销售却鲜见推荐小米,更有商场因质量问题拒绝小米“入场”;另一方面,小米拓展金融引来市场一片争议

8天6家公司被罚超1.3亿 第三方支付迎来罕见大额“罚单潮”

监管机构对于第三方支付的监管愈发严格,尽管会冲击部分机构,但这有利于整个第三方支付机构竞争环境的优化

三大违规坐实深交所再发函 美年健康疯狂扩张后遗症受关注

美年健康多年来的高速扩张已经累积了诊疗质量下降、管理差异和内控风险,更令人担忧的是,频繁的小型并购已为公司堆积了高达40.46亿元的商誉

近三年累计投资900亿元,苏宁四处撒钱的逻辑是什么?

在中国互联网创投界,有一种创业的最终目标就是把企业卖给BAT,创业者们常把这种模式戏称为“TO BAT”。

新战略成效显著 “利润王”恒大半年净利超520亿大增125%

8月6日,恒大(3333.HK)发布正面盈利预告,2018年上半年税后净利润较去年同期增长125%以上,核心业务利润较去年同期增长100%以上,净负债率进一步大幅下降,从去年年末的184%大幅下降到130%以下。

A股“股神”沦陷亏损14亿 上海莱士复牌前景堪忧

大约是过去几年尝到了炒股贡献大半净利润的甜头,上海莱士今年上半年的证券投资余额远远超过去年收入,但在证券市场大幅波动时,这种激进风格的弊端显露无疑

投资头条 MORE

布局AI、石墨烯等前沿科技  恒大中科院敲定首批合作项目

8月16日,恒大集团与中国科学院在北京举行首批合作项目签约仪式,据了解,此次首批签约合作项目共六个,总投资额16.47亿,分别为“中科恒大”超级计算机、人工智能、石墨烯、无人机、手术机器人以及“大健康海云工程”,总估值约46亿

内忧外患渐次加重 美的集团40亿回购难解大渴

自上市以来,美的产销量每年递增,但收益质量有下滑趋势,营业收入净利率从2016年的9.92%跌到2017年的7.69%,值得投资者关注

前海人寿云计算中心在陕西富平开工 发力“保险+云”

前海人寿西安云计算中心位于富阎产业合作园区的富平高新区启动区内,富阎产业合作园区由陕西省西安市与渭南市在2017年共建成立,旨在形成一个横跨渭南富平、西安阎良两地,优势互补、特色兼容,带动区域融合发展的“特区”

老板“溜了”私募机构遭殃 拟失联私募被骂“骗子公司”

8月8日晚间,中国基金业协会公布了第23批拟失联私募机构,共7家,协会通过固定电话、手机号码、电子邮件等联系方式,均无法与它们取得联系

私募基金涉嫌自融 贝塔理财信披不实?

通过提供虚假材料等手段,欺骗工商登记机关,私募乱象引发市场关注

加加食品缘何“事故不断” 大手笔47亿购资产欲逆袭

深交所8月初曾就加加食品以47.1亿收购“金枪鱼钓”一事发出问询函,要求完善信息披露情况,包括金枪鱼钓上市之路屡次被中止、历史上的18次股权转让、存在股权质押风险等

交易系统即将上线之际 北京红木深陷用人争议

北京红木交易中心的线上电子交易系统正在对接北京交易结算中心,将很快正式上线交易,与此同时,新任交易中心的执行总经理却深陷前述工作单位“违纪违规”的争议

“聪明钱”开始撤离贵州茅台 股息率下降透露什么端倪

经销商预收账款一直以来都被白酒企业看作自己的“护城河”,对贵州茅台更是如此。贵州茅台账户上的银行存款高达836亿元,自然会引发投资者疑虑

多家网贷平台宣布“良性退出” 业内呼吁“将投资人权益放在首位”

宣布良性兑付可以表明企业的态度,但是“良性“与否,要看企业后续能否真正兑付,对于投资人来说,这只是一服安慰剂

绿城加入高周转大军 压缩高端物业欲提速

2018年,房地产政策仍以强调控为主,且部分城市围绕打击炒房调控仍在升级。绿城中国项目多位于调控重点城市,此时祭出高周转大旗或许也是不得不为之

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码