上市银行资产质量持续改善 拨备反哺利润腾挪有术

  2018-05-14 00:00:00 阅读: 收藏

2017年上市银行年报显示,银行业正迎来基本面的转折点,除了净利润增幅有所扩大之外,最让人关注的当属不良贷款率的明显下降。


Wind统计显示,26家A股上市银行中,仅有浦发、民生和华夏三家股份制银行不良贷款率略有回升,其余23家均为下降,农行、成都银行以及常熟银行等银行还实现了不良贷款率与不良贷款余额的“双降”。


净利润增幅超过21%的常熟银行方面向《投资者报》记者表示,该行在资产质量持续改善之下,拨备计提压力减缓,进而反哺利润使其利润增长。


不良贷款率普降


近年来,银行资产质量持续恶化,不良贷款率犹如“达摩克利斯之剑”高悬,2017年商业银行不良贷款余额1.71万亿元,较2016年增加约2000亿元,不良贷款率1.74%,同比持平。其中,26家上市银行的不良状况更为乐观一些。


平安证券研报指出,2017年上市银行迎来不良贷款率反转,上市银行整体不良率仅1.59%,同比下降3个BP(基点)。随着整体经济环境的回暖,银行不良压力持续缓解,经测算2017年不良生成率同比降低31个BP至0.93%。


Wind显示,截至2017年末,26家上市银行中,仅有民生银行、浦发银行、华夏银行三家不良贷款率上涨,分别较2016年末上涨0.03个百分点、0.25个百分点和0.09个百分点。其余23家银行不良贷款率同比都在走低,降幅最大的是农行,去年不良贷款率为1.81%,同比减少了0.56个百分点;其次是成都银行,去年不良贷款率为1.69%,同比减少0.52个百分点;招商银行与常熟银行同比均减少了0.26个百分点,去年不良贷款率分别为1.61%和1.14%。


从不良率的绝对水平看,宁波银行不良贷款率最低,为0.82%,南京银行次之,为0.86%,有22家上市银行不良率在1%〜2%的区间内,超过2%的只有浦发银行和江阴银行两家,其不良率分别为2.14%和2.39%。


值得注意的是,农行、成都银行与常熟银行等银行在不良率下降的同时,还实现了不良余额的下降。2017年末,农行不良余额1940亿元,比上年末下降368亿元;成都银行2017年末不良余额25亿元,较上年减少近5亿元;常熟银行不良贷款余额8.87亿元,比年初减少0.45亿元。


成都银行方面向《投资者报》记者表示,去年按照“降旧控新”原则,该行集中精力和资源,以现金清收为基础,积极通过贷款核销、资产转让、以物抵债等方式,多措并举化解存量不良贷款风险。事实上,工行、农行、中信以及平安等多家银行都在业绩发布会上披露了不良贷款清收、核销规模。此外,还有不少银行通过不良资产拍卖等方式,由以往的处置不良转变为向不良要利润。


拨备覆盖率显著提升


同时,资产质量向好令上市银行拨备覆盖率也有所上升。


所谓拨备,是银行对贷款损失减值的准备。国信证券银行业首席分析师王剑在研报中曾对此解释称,银行对其发放的贷款(比如100元),在其真的产生不良之前,会预估一个损失率(比如2%),然后在贷款总额上先把这个预估的损失(2元)提取出来,剩下的是“贷款净额”(98元),然后把这个98元的“贷款净额”计入资产负债表科目。


一般而言,拨备率较高会部分稀释银行当期利润,在不良较高时,拨备对净利润的蚕食尤为明显。而如果不良降低,拨备覆盖率则保持在高位。前几年,在不良攀升的环境下,商业银行的拨备覆盖率显著下滑。银监会数据显示,2014年〜2017年的拨备覆盖率分别为232.06%、181.18%、176.4%、181.42%,基本符合不良增长的趋势。


从A股上市银行方面来看,仅浦发、中行、华夏和平安4家银行拨备覆盖率同比有所下降。不良攀升明显的浦发银行拨备覆盖率同样下滑明显,2017年,该行不良贷款的准备金覆盖率达132%,比上年末下降近37个百分点,该行也成为26家上市银行中拨备覆盖率最低的。


其余23家上市银行拨备覆盖率均有不同程度的上升,宁波银行和南京银行拨备覆盖率最高,均超过400%,宁波银行去年增加拨备覆盖率141个百分点,以493%位居第一,常熟银行、北京银行、成都银行等10家银行拨备覆盖率增幅明显。
有业内人士表示,在利润允许的情况下,很多银行还是愿意尽可能多地计提拨备,以便增厚盈利的安全边际。


反哺净利润功不可没


受益于不良生成的回落,多家上市银行拨备覆盖率获得提升,对银行净利润增幅的反哺作用明显加大。


以交行数据为例,有研究报告显示,交通银行从营业收入同比数据看,四个季度同比增长-2.05%、0.34%、1.64%和1.49%,各季度拨备前利润分别同比增长0.83%、-2.15%、 -1.32%和-1.37%,全年拨备前利润1147亿元,同比下降1.4%,而拨备反哺利润之后,该行年报数据显示,2017年净利润为1960亿元,同比增加1.5%。


4月底,普华永道最新发布的《银行业快讯:2017年中国银行业回顾与展望》报告称,上市银行应善用拨备新规,运用现金清收、核销等多种手段进一步压缩不良贷款,全面提升信贷风险管理水平,改善盈利和资本充足率。


所谓“拨备新规”,即今年1月,监管层下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%〜150%。


平安银行特殊资产管理事业部法律事务部总经理周海良在日前举办的第四届中国国际不良资产投资与危困企业重整论坛上表示,按照2017年末商业银行不良贷款余额1.7万亿元计算,如果所有银行此前均按照150%覆盖,大概能有5000亿元的资金可以腾挪。


这笔账并不难算,拨备覆盖率如果每下调10个百分点,商业银行整体就有1700亿元的利润释放。周海良认为,这对于银行来说,新政策为银行盈利提供了动力,在核销方面就可以有更大的力度,在拨备方面提供更大的空间。


国泰君安银行研究团队指出,由于资产质量全面企稳改善,预计2018年国有行、股份行和城商行拨备反哺利润贡献进一步提升,但逻辑会有不同。城商行是因为目前拨备安全垫最厚,且资产质量边际改善;国有行和股份行则受益于拨备监管要求下降的作用,使得安全垫增厚。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

  • 上市银行业绩上演“复苏者”联盟 26家豪赚1.4万亿

    在经历了过去几年增速放缓、不良高企的尴尬之后,银行业迎来业绩大回暖。《投资者报》用数据把脉26家上市银行业绩,为投资者提供决策参考

  • 10家上市银行单季净利超百亿 不良阴影渐趋消减

    10家上市银行今年一季度净利润超百亿元,12家上市银行净利润增幅超过两位数。业绩向好的同时,不良贷款率继续下降,银行业整体复苏迹象明显

  • 上市银行再融资超4000亿 资本补血给养拼规模大赛

    随着我国银行业从高增长向高质量发展换档,ROE高于规模增速有望成为一个常态,不必高估长期资本压力

  • 重磅 | 上市银行五年英雄榜

    回首“砥砺奋进的五年”,中国银行业资产总额从2012年 初的113万亿元到2017年三季度末的247万亿元,年均增 速约24%,经营规模不断扩大。国有大型商业银行继续 保持全球领先水平,中小型银行则奋力追赶。就业务总量 而言,工商银行、建设银行保持整体领先;而从增速看, 南京银行、宁波银行、平安银行等步伐发展较快

公司 MORE

  • 比亚迪在巴西赢得“首标”,将建全球首条跨海云轨

    巴西当地时间5月23日,巴伊亚州公布的轨道交通招标结果显示,比亚迪提交的方案被认为“十分符合”标书的所有要求,成功中标,订单金额约25亿巴币(约合6.89亿美元)。巴西名城萨尔瓦多将迎来历史上首条跨座式单轨——比亚迪云轨。跨海而建的萨尔瓦多云轨,将成为全球轨道交通领域的一大创举。

派思股份高溢价收购正拓新能 有投资机构全额套现

派思股份高溢价收购正拓新能,布局锂电池负极材料产业,在产能过剩的大环境下,扩大产能能否带来业绩提升有待观察

三安光电业绩不错却遇市值缩水 机构称短期波动不改长期成长性

三安光电对近期市值缩水表示很委屈,其相关负责人对《投资者报》记者说:“其实我们最近三年来的非经常性损益每年占净利润的比例都不超过20%,在国外这一比例通常为40%~50%。”

A股酒企高管年薪大起底:天壤之别是如何形成的?

由于白酒企业的性质不同,即使九成以上企业业绩增长,但高管年薪却大相径庭,从几万到几百万的都有,这究竟是怎么回事?此外有趣的是,最赚钱的茅台,管理人员反而不是拿钱最多的

正荣地产首年即发红利:21.7%净利润用来派息

2018年5月18日,正荣地产股东周年大会在香港召开,其中表决通过董事会建议派发末期股息的决议,每10股派发1港元,股息发放日为7月9日。据了解,此次派息总金额为3.3亿元人民币,占公司2017年度净利润的21.7%。

康得复材全资收购宝马一级供应商德国SGL Kümpers公司 为风电、汽车市场再拓新疆域

5月18日,康得复合材料有限责任公司(以下简称“康得复材”)同德国Kümpers GmbH在德国巴伐利亚州慕尼黑签署股权购买协议(SPA),全资收购其子公司SGL Kümpers GmbH&Co.KG(西格里-库鹏思有限两合公司,以下简称“SGL Kümpers”)。

瀚叶股份泛娱乐转型样本:近40亿收购981个公众号

瀚叶股份收购量子云是其泛娱乐发展战略的又一次延伸,为瀚叶股份现有的影视、游戏业务打开了宣发的渠道,但量子云存在的一些风险可能会影响其战略布局

一季报再被上海家化碾压 拉芳家化“农村包围城市”好尴尬

公司创始人吴桂谦与其配偶郑清英的各路亲友大约30人都在拉芳公司或者拉芳的关联公司担任要职。按理说,亲戚同心,其利断金,可是,公司上市首年却业绩双降、股价暴跌

糖产业深陷增产怪圈 南宁糖业能否二次转型?

业绩下滑、存货多、负债也多,这是摆在南宁糖业面前的几大问题,而解决这些问题都有赖于食糖价格回升。从这个角度看,公司仍处在“看天吃饭”的发展阶段

东阿阿胶“白马失蹄”一季报业绩增速创12年新低

一直以来,东阿阿胶都被产品单一的问题所困扰,目前主要盈利来源依旧是阿胶系列产品。虽然公司近年也在其他领域多有布局,但距离盈利增长点仍为时尚早

中天金融置出地产业务 全力谋局绿色金融服务

成功置出非金融类业务后,中天金融资产负债结构将进一步优化,上市公司的核心竞争能力也将持续增强

投资头条 MORE

比亚迪在巴西赢得“首标”,将建全球首条跨海云轨

巴西当地时间5月23日,巴伊亚州公布的轨道交通招标结果显示,比亚迪提交的方案被认为“十分符合”标书的所有要求,成功中标,订单金额约25亿巴币(约合6.89亿美元)。巴西名城萨尔瓦多将迎来历史上首条跨座式单轨——比亚迪云轨。跨海而建的萨尔瓦多云轨,将成为全球轨道交通领域的一大创举。

脱贫并不是终点 阳光保险延边探索持续增收致富产业模式

阳光保险此次结对帮扶龙泉村,把可持续性放到第一位,结合龙泉村资源禀赋、产业特色,从三个方面打造出贴合当地实际需求的完整产业链

敲定具备业绩优势的个股 苏宁易购等10只个股被机构集中推荐

上周入摩名单宣布,市场热点轮动显著加快,周涨幅0.95%,对于近日的市场走势,有机构分析表示,在北上资金持续介入的同时,场内资金却有出逃的迹象,这种出逃也是短期市场表现疲软的主要原因。

金辰:回到未来,潜行当代

艺术是时代的见证与探索者。当代艺术是多重平行宇宙在地球上的体现。看得懂的是符合我们的语言,看不懂的可能使用了其他时空的语言,让我们看到了未来

在线获客数量超千万 上海银行数字化战略转型彰显新格局

作为一家在线获客数量超过千万的上市银行,上海银行的在线金融战略有力地推动了公司的战略转型

派思股份高溢价收购正拓新能 有投资机构全额套现

派思股份高溢价收购正拓新能,布局锂电池负极材料产业,在产能过剩的大环境下,扩大产能能否带来业绩提升有待观察

富士康IPO“抽血效应”有多强 海外代工厂谋求A股华丽转型

富士康母公司鸿海精密当前市盈率仅10倍,并未受到富士康在A股上市的影响。截至2017年底,富士康负债率约为81%,相比于截至2016年底的43%上涨了近1倍

三安光电业绩不错却遇市值缩水 机构称短期波动不改长期成长性

三安光电对近期市值缩水表示很委屈,其相关负责人对《投资者报》记者说:“其实我们最近三年来的非经常性损益每年占净利润的比例都不超过20%,在国外这一比例通常为40%~50%。”

壹网壹创重度依赖单一客户 新电商时代如何突围?

由于技术和资金门槛并不太高,电商代运营行业的竞争非常充分。同时品牌商自营取代第三方代运营也在成为趋势。行业的变化为壹网壹创上市之路平添几分变数

A股酒企高管年薪大起底:天壤之别是如何形成的?

由于白酒企业的性质不同,即使九成以上企业业绩增长,但高管年薪却大相径庭,从几万到几百万的都有,这究竟是怎么回事?此外有趣的是,最赚钱的茅台,管理人员反而不是拿钱最多的

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码