独角兽基金经理现封闭式基金“老兵” 承销机构业绩提成最高3%

《投资者报》 汪下弟、高方方 2018-06-11 00:00:00  收藏

“为尽快完成承销独角兽基金的任务,公司正在组织培训”,多位证券机构人士向记者表示,“销售50万独角兽基金有1.5万业绩提成,即3%,比独角兽基金认购费0.6%还多。”


首批独角兽基金获批的6家基金公司,分别为易方达、华夏、嘉实、南方、招商和汇添富基金。其中,易方达基金剔除非货基金资管规模排名首位;华夏基金、嘉实基金的灵活配置型基金成立以来年化收益率均超5%。具体到11位基金经理,易方达独角兽基金经理付浩重出江湖,他曾是管理封闭式基金的高手。


独角兽基金3年封闭期和CDR项目锁定期引发市场关注,甚至出现了质疑“独角兽基金”的声音,拿其与“2008年首批QDII基金”进行对比。


前海开源基金经理杨德龙告诉记者,独角兽基金和QDII基金出海完全不同。前者是打新基金,承接海外上市公司通过CDR方式回归国内,减小独角兽回归对二级市场的冲击,因此独角兽基金的风险属于中低等级。QDII基金则是直接到海外购买基金或股票。两者本质上存在不同。


 “老兵”上阵


6月6日,易方达、华夏、嘉实、南方、招商和汇添富3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“独角兽基金”)正式获证监会批文,基金史上诞生了一款新产品。它们将采用分段式定向募集,6月11-15日面向个人投资者发售,其次面向特定机构投资者。


其中,易方达基金剔除非货基金资管规模排名首位;华夏基金、嘉实基金的灵活配置型基金成立以来年化收益率均超5%;汇添富基金是上海有名的公募基金。


这6只独角兽基金在产品设计上几乎雷同,发行期、受限开放期、产品规模、认购费率等方面均一致。值得注意的是,基金费率方面,6只基金为同类基金历史最低费率,管理费率0.1%;托管费率0.03%;个人投资者认购费率0.6%,特定机构投资者每笔1000元。


从申报到审批的时间也堪称“闪电速度”,5月29日证监会接受6只独角兽基金申报材料;5月31日,申报材料被受理;6月6日,6只独角兽基金正式获批。


6月6日深夜,证监会连发9大重磅文件为独角兽CDR回归保驾护航。其中,有三大核心文件,分别是《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》。《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则,对存托凭证的发行、上市、交易、信批等作出具体安排。


通过查看11位管理独角兽基金经理发现,其中不乏易方达独角兽基金经理付浩这样曾经管理过封闭式基金的“老兵”。付浩也是这11位基金经理中唯一有过管理封闭式基金的基金经理。


易方达独角兽基金的基金经理有4位,分别为胡剑、纪玲云、付浩和肖林。其中,付浩从业时间超过10年,值得注意的是,在参与管理独角兽基金之前,他已经有4年多时间未管理基金产品了,现任易方达基金公募基金投资部总经理、投资经理。


付浩于2005年12月30日-2012年9月28日(6年又274天)期间管理封闭式基金易方达科瑞封闭式基金,任职回报率为205.13%。这只基金曾获得“2010年度晨星封闭式基金奖”。


此外,胡剑管理经验也较为丰富,目前正在管理的基金产品多达20只,加上独角兽基金为21只。最新管理规模为175.63亿元,最高任职回报率为91.95%,来自于易方达稳健收益债券B;纪玲云管理的2只基金产品易方达信用债债券A、C今年以来全部实现正收益;肖林目前只参与管理这只独角兽基金。


华夏独角兽基金由张城源一人独挑大梁。张城源于2016年12月26日起担任基金经理并正式管理华夏磐泰定期开放混基,管理的另一只基金是华夏磐晟定期开放混基。华夏磐晟定期开放混基今年以来的净值收益率为1.44%。


嘉实独角兽基金的管理人为张琦和刘宁。张琦在管理独角兽基金前有近两年时间未管理过任何基金产品,自2013年5月28日起担任嘉实研究阿尔法股票型基金基金经理,随着这只基金产品到期,张琦就未管理过任何产品,任职期间回报率为69.37%。值得注意的是,这只基金是股票型基金。


另一位基金经理刘宁,管理着18只基金,今年以来净值全部实现正收益。


南方独角兽基金由蒋秋洁管理,现任规模193.70亿元,任职期间最佳基金回报为163.30%,来自于南方消费进取。


汇添富独角兽基金经理是刘伟林,目前仅管理一只基金产品为汇添富新兴消费股票,近两年来净值增长率为12.53%。


招商独角兽基金经理是姚飞军、尹晓红。姚飞军目前仅管理一只基金产品招商增荣混合,规模为4.31亿元。任职期间最佳基金回报率为14.60%,来自于招商丰凯混合A,但该只基金已于去年12月27日到期。


另一位基金经理尹晓红目前管理着3只基金,管理规模为44.14亿元,任职期间最佳基金回报4.28%,来自于招商安瑞进取债券。


高激励


为使得独角兽基金首募500亿元顺利完成,各大承销机构近日纷纷开设了培训班,进行独角兽基金开售前的培训。


中信证券北京营业部副总经理王优告诉记者,我们为华夏独角兽基金进行承销。目前,正处于前期预热阶段,详细内容还不清楚。


“我们现在在联系客户,开放申购后就可以直接购买了”,一家承销招商独角兽基金的A证券机构人士向记者表示。


另一家为招商独角兽基金承销的B证券机构人士则称,招商基金给了我们20个亿的募集份额,其实只是框架协议 。因为一方面招商基金希望募集份额越多越好;另一方面市场容量也有限。


某大型基金销售平台投顾人士告诉记者,我们同时销售6只独角兽基金,但和嘉实、招商基金合作较为紧密。我们平台的销售人员没有提成和佣金。


A证券机构人士表示,现在除了银行,券商也是很重要的代销机构,我们直接和独角兽基金公司对接。至于提成,领导说销售50万提成1.5万,是总部的提成再加上分支机构的奖励。


“销售50万提成1.5万”,算下来,销售人员能够拿到3%的提成,远远高于独角兽基金0.6%的认购费率。


投顾人士向记者详细解说了费用构成,基金分为几个费用,认购费、管理费和提成,其中只有认购费是平台赚取的,管理费和提成是基金公司的。公募基金一般是1个点的认购费,但是公募基金销售竞争激烈,我们平台会打1折,正好与人工成本相抵,其实销售公募基金是不赚钱的。


东兴证券人士告诉记者,认购费0.6%,但有些机构给3%的提成,是存在的。所有基金的认购费是销售方的,但具体到销售人员的提成,不同机构考核机制不一样,说不定有返佣或者网点额外奖励。


他继续解释道,比如我是银行网点的负责人,上级要考核10个项目,其中9个项目我基本能完成,就是卖基金压力大。那么我就把营销经费和考核加在基金上,表面上我亏了,但能完成基本考核和网点考核,那么无所谓了,花小钱赚大钱。


B证券机构人士向记者表示,3%对于公募基金是很高的提成。销售费用就是0.6%的认购费,但加上一些标准认购费之外的其他费用,比如渠道、代销费用也差不多3%。


之后,东兴证券人士给记者发了一张图片,显示是一张独角兽基金50元的礼券,即满1000返50,奖励将在份额确认后5个工作日内发放;有效期是2018年6月8日至2018年6月18日。由此可见,各大独角兽基金已进入火热促销活动中。


A证券机构人士向记者表明,其实这只基金就是投向所谓的独角兽,像阿里巴巴、百度在中国发行的CDR,还有未上市的大市值公司,比如蚂蚁金服等。这个独角兽基金的优势是投资者可以间接购买独角兽股票,并且除了独角兽股票,还可以配置其他资产,适当降低一些风险。但是,这只基金更适合高净值客户买着放在那,一般人不太适合,因为封闭期太长了,期限越长潜在风险越多,比如市场波动风险。


同时,独角兽基金的管理费很低,不及普通股票型基金管理费的十分之一。上述A证券机构人士还表示,管理费率低,但规模大,还是可以赚钱的,而且每隔6个月可以申购。


投顾人士则表示,我们计算过了,一只独角兽基金只能赚4000万元,基本上跟通道费没差的。


前海开源基金经理杨德龙告诉记者,在投资风险上,需要提醒投资者的有两点,一是流动性的风险,该基金要求3年内封闭,3年不能赎回,除非有的基金通过LOF上市,可以在场内进行份额交易。另一个风险是,这些基金在配售“独角兽”的时候要求一年内不能卖出。也就是说,这些基金在认购了“独角兽”CDR份额之后,1年之后如果股价跌破发行价,就会面临亏损,只有1年后股价高于发行价才会获得回报。


风险


同样是面向海外投资标的、同样是基金产品的创新,独角兽基金不可避免要和2008年出海的QDII基金进行对比。QDII基金是指在一国境内成立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等的证券投资基金。


近期,QDII基金因频频出现延长募集期公告再受关注。其中,5月25日,工银瑞信印度市场基金发布延长募集期公告,之后6月6日,华安全球稳健配置也发布了延长募集期公告。


目前,有超过1/3的QDII基金收益率为负。截止6月4日,225只QDII基金中,规模在5亿元以上的仅为32只,而规模低于5000万元清盘线的就有82只,占比近40%。


2006年,华安基金成为首家获得QDII资格的基金公司,三个月后就发行国内首只QDII基金产品即华安国际配售。但经过2008年金融危机,华安国际配售又成为国内首只清盘基金,它的清盘主要由海外风险造成的。


近期市场不少人将独角兽基金和QDII基金进行对比,但其实两者存在本质上的区别。


杨德龙告诉记者,独角兽基金和QDII基金出海完全不同。前者是打新基金,承接海外上市公司通过CDR方式回归国内,减小独角兽回归对二级市场的冲击,因此独角兽基金的风险属于中低等级;QDII基金则是直接到海外购买基金或股票。两者本质上不同。


此外,杨德龙还表示,在投资风险上,需要提醒投资者的有两点,一是流动性的风险,该基金要求3年内封闭,3年不能赎回,除非有的基金通过LOF上市,可以在场内进行份额交易。另一个风险是,这些基金在配售“独角兽”的时候要求一年内不能卖出。也就是说,这些基金在认购了“独角兽”CDR份额之后,1年之后如果股价跌破发行价,就会面临亏损,只有1年后股价高于发行价才会获得回报。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

加加食品缘何“事故不断” 大手笔47亿购资产欲逆袭

深交所8月初曾就加加食品以47.1亿收购“金枪鱼钓”一事发出问询函,要求完善信息披露情况,包括金枪鱼钓上市之路屡次被中止、历史上的18次股权转让、存在股权质押风险等

“聪明钱”开始撤离贵州茅台 股息率下降透露什么端倪

经销商预收账款一直以来都被白酒企业看作自己的“护城河”,对贵州茅台更是如此。贵州茅台账户上的银行存款高达836亿元,自然会引发投资者疑虑

绿城加入高周转大军 压缩高端物业欲提速

2018年,房地产政策仍以强调控为主,且部分城市围绕打击炒房调控仍在升级。绿城中国项目多位于调控重点城市,此时祭出高周转大旗或许也是不得不为之

小米股价低迷调查:第三方卖场因质量问题拒绝小米“入场”

如今小米已经建立了自己的线下自营店帝国,但记者实地探访第三方卖场发现,第三方手机卖场的销售却鲜见推荐小米,更有商场因质量问题拒绝小米“入场”;另一方面,小米拓展金融引来市场一片争议

8天6家公司被罚超1.3亿 第三方支付迎来罕见大额“罚单潮”

监管机构对于第三方支付的监管愈发严格,尽管会冲击部分机构,但这有利于整个第三方支付机构竞争环境的优化

三大违规坐实深交所再发函 美年健康疯狂扩张后遗症受关注

美年健康多年来的高速扩张已经累积了诊疗质量下降、管理差异和内控风险,更令人担忧的是,频繁的小型并购已为公司堆积了高达40.46亿元的商誉

近三年累计投资900亿元,苏宁四处撒钱的逻辑是什么?

在中国互联网创投界,有一种创业的最终目标就是把企业卖给BAT,创业者们常把这种模式戏称为“TO BAT”。

新战略成效显著 “利润王”恒大半年净利超520亿大增125%

8月6日,恒大(3333.HK)发布正面盈利预告,2018年上半年税后净利润较去年同期增长125%以上,核心业务利润较去年同期增长100%以上,净负债率进一步大幅下降,从去年年末的184%大幅下降到130%以下。

A股“股神”沦陷亏损14亿 上海莱士复牌前景堪忧

大约是过去几年尝到了炒股贡献大半净利润的甜头,上海莱士今年上半年的证券投资余额远远超过去年收入,但在证券市场大幅波动时,这种激进风格的弊端显露无疑

A股退市新规再升级 如何避开“退市”雷区

由于监管层加大了对上市公司资产重组项目的审核力度,“炒壳”已经很难大行其道。另一方面,随着退市新规的逐步实施,上市公司因前述几种情况被强制退市的现象正在增多

投资头条 MORE

内忧外患渐次加重 美的集团40亿回购难解大渴

自上市以来,美的产销量每年递增,但收益质量有下滑趋势,营业收入净利率从2016年的9.92%跌到2017年的7.69%,值得投资者关注

前海人寿云计算中心在陕西富平开工 发力“保险+云”

前海人寿西安云计算中心位于富阎产业合作园区的富平高新区启动区内,富阎产业合作园区由陕西省西安市与渭南市在2017年共建成立,旨在形成一个横跨渭南富平、西安阎良两地,优势互补、特色兼容,带动区域融合发展的“特区”

老板“溜了”私募机构遭殃 拟失联私募被骂“骗子公司”

8月8日晚间,中国基金业协会公布了第23批拟失联私募机构,共7家,协会通过固定电话、手机号码、电子邮件等联系方式,均无法与它们取得联系

私募基金涉嫌自融 贝塔理财信披不实?

通过提供虚假材料等手段,欺骗工商登记机关,私募乱象引发市场关注

加加食品缘何“事故不断” 大手笔47亿购资产欲逆袭

深交所8月初曾就加加食品以47.1亿收购“金枪鱼钓”一事发出问询函,要求完善信息披露情况,包括金枪鱼钓上市之路屡次被中止、历史上的18次股权转让、存在股权质押风险等

交易系统即将上线之际 北京红木深陷用人争议

北京红木交易中心的线上电子交易系统正在对接北京交易结算中心,将很快正式上线交易,与此同时,新任交易中心的执行总经理却深陷前述工作单位“违纪违规”的争议

“聪明钱”开始撤离贵州茅台 股息率下降透露什么端倪

经销商预收账款一直以来都被白酒企业看作自己的“护城河”,对贵州茅台更是如此。贵州茅台账户上的银行存款高达836亿元,自然会引发投资者疑虑

多家网贷平台宣布“良性退出” 业内呼吁“将投资人权益放在首位”

宣布良性兑付可以表明企业的态度,但是“良性“与否,要看企业后续能否真正兑付,对于投资人来说,这只是一服安慰剂

绿城加入高周转大军 压缩高端物业欲提速

2018年,房地产政策仍以强调控为主,且部分城市围绕打击炒房调控仍在升级。绿城中国项目多位于调控重点城市,此时祭出高周转大旗或许也是不得不为之

小米股价低迷调查:第三方卖场因质量问题拒绝小米“入场”

如今小米已经建立了自己的线下自营店帝国,但记者实地探访第三方卖场发现,第三方手机卖场的销售却鲜见推荐小米,更有商场因质量问题拒绝小米“入场”;另一方面,小米拓展金融引来市场一片争议

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码